在大大小小的商超中，琳瑯滿目的乳制品專區(qū)常常人流密集。哪里養(yǎng)的牛？哪里產的奶？這樣的問題很少有消費者追問，也反映出乳制品行業(yè)上下游發(fā)展不均衡的現狀。與下游乳品加工行業(yè)強勁的發(fā)展勢頭相比，原奶行業(yè)在過去的幾年里經歷了一段艱難的低谷時期。
作為國內較大的奶牛養(yǎng)殖和牛奶生產企業(yè)，現代牧業(yè)（01117，HK）的感受或許更加深切。前些年，接連的虧損一度讓現代牧業(yè)遭受了不少的質疑，而隨著原奶行業(yè)的復蘇和蒙牛入主，現代牧業(yè)在2018年實現了業(yè)績的逆轉，這也被業(yè)內人士稱為乳制品行業(yè)上下游結合的一個代表性案例。
7月12日至14日，第十屆中國奶業(yè)大會暨2019中國奶業(yè)展覽會在天津召開，這場以“奶業(yè)振興”為重要背景的大會吸引了行業(yè)內眾多企業(yè)代表參與，《每日經濟新聞》記者在大會期間專訪了現代牧業(yè)的總裁高麗娜。
“大家都覺得現在缺奶了，養(yǎng)牛人開始掌握了話語權。”高麗娜表示，進口低價原料奶的沖擊和環(huán)保等層面的壓力曾是國內原奶價格低迷的主要原因，不少牧場無力經營而就此關停。但隨著行業(yè)的結構性調整和下游乳企對原奶需求不斷提升，原奶行業(yè)開始出現了奶源緊缺的現象。就長期發(fā)展來看，高麗娜認為，上下游整合協同或將是中國奶業(yè)振興的必經之路。“奶業(yè)發(fā)展必須要有高質量的原料作為保障，上游要有利潤的空間，下游也要有。所以振興奶業(yè)，就是要達到一個上下游利益都得平衡、都能健康發(fā)展的階段。”
從“沒有定價權”到“開始掌握話語權”
NBD：2015年以來，國內原奶行業(yè)逐漸陷入了發(fā)展困境，奶價持續(xù)低迷，不少牧場未能渡過難關，您認為造成這種現象的原因是什么？
高麗娜：這種現象實則由很多因素造成。從輸入性的沖擊角度來看，進口奶價格較低，個別乳企使用價格較低的進口大包粉作為原料，不想去買鮮奶。從國內產業(yè)鏈來說，隨著乳企對奶源質量要求不斷升高，收奶標準也在提升，一些質量不合格的奶會被拒收，導致一些無法達到標準的牧場自動退出。加之各地環(huán)保力度加大，不少不合環(huán)保規(guī)定的牧場紛紛關停。另外，牛肉的價格較高，當賣牛肉比賣奶還劃算時，有些奶農干脆就賣掉牛轉行了。
NBD：2019年以來，國內原奶價格呈現了一定的上升趨勢，與過去幾年低迷的奶價形成鮮明對比。您認為這背后的原因是什么？
高麗娜：今年我們確確實實能看到奶價出現了一定的上漲，這表明內地的原奶實際上是供不應求的。我們公司剛剛在塞北牧場做了一次香港投資人路演，投資者的反映都很強烈，大家都在討論較近缺奶、搶奶的現象。就當前來看，原奶行業(yè)的供需是有矛盾的。
一方面，全球經濟一體化以后，國內原奶行業(yè)受到國際市場的影響特別大。盡管中國的奶價比國外的要高出不少，但它的波動情況依舊和國際奶價一致，原奶的成本變高，價格也跟著變高了。另一方面，隨著巨頭乳企的業(yè)績雙位數增長，其對國內原奶的需求也進一步凸顯，但供給量可能沒有完全跟上，這也就呈現了一定的缺奶現象。
過去在很長的一段時間里，原奶行業(yè)對鮮奶幾乎沒有定價權，下游給多少錢就是多少錢。但是現在，“養(yǎng)牛人”開始掌握一些話語權了。
NBD：您怎樣看待目前原奶行業(yè)所處的發(fā)展階段和未來一段時間的發(fā)展趨勢？
高麗娜：就目前的發(fā)展階段來看，原奶行業(yè)的供需還是存在矛盾。而且養(yǎng)牛這個行業(yè)，不是說今天把牧場建好，把牛引進來，明天就有奶，它的發(fā)展是需要一個過程的。
在這個過程中，很多乳企的銷售額都在高速增長，但現在缺少的奶量，等上游補上的時候，已經隨著增長的需求而變化了。所以對這個行業(yè)來說，未來的發(fā)展應該是一個漸變的過程，全行業(yè)可能會達到一個很精準的規(guī)律，在某段時間便能達到一定的平衡，即上下游都能達到了同步、合理、有計劃的增長。
奶業(yè)正走出艱難期，振興要靠上下游整合
NBD：2018年以來，蒙牛相繼對現代牧業(yè)和中國圣牧（01432，HK）進行控股，不久前，伊利也展開了對賽科星的收購。外界普遍認為這是下游乳企爭相布局上游奶源的做法。您怎樣理解這一行為？
高麗娜：乳制品屬于食品類產品，它一定得有原料的保障，質量安全是第一位的，所以必須要有有營養(yǎng)、有價值的原奶基地，乳企才能做強做大，關鍵是做優(yōu)。
資本市場上的投資人對這個行業(yè)的研究越來越透，他們經常會提出這個問題：下游的千億乳企，但是自己卻沒有很多奶牛。乳企去千家萬戶收奶，消費者不知道產奶的是誰，還是會有些不放心。
國家也逐漸對下游乳企所占有的牛奶奶源比例有所規(guī)定。這些大乳企如果沒有直接控制的奶源，收購是較快速較高效的做法。再過幾年，大乳企對大養(yǎng)殖企業(yè)并購，甚至于有些資本也跟著這些乳企流向上游企業(yè)，這類的動作會越來越多。
而所謂的振興奶業(yè)，就是要讓上下游的利益都得平衡，都能夠健康發(fā)展，才能實現振興，所以我認為奶業(yè)早晚都要走上下游協同發(fā)展這條路。
NBD：蒙牛入主現代牧業(yè)以來，對公司經營帶來了哪些影響？奶業(yè)上下游協同發(fā)展具體可以體現在哪些方面？
高麗娜：我們前幾年的日子不好過，一個是奶價低，再一個就是下游企業(yè)收奶沒收足，鮮奶產生了很多富余。現代牧業(yè)有自己的品牌，公司就把這些多的牛奶做成產品，后期因為一些促銷導致低價銷售，造成了公司很大的損失。
這兩年我們“轉正”了，蒙牛收購公司后，我們慢慢回歸了主業(yè)，專注做牧場經營，逐漸產生了盈利。
就目前情況來看，我們還沒有太大的能力去進行投資。所以如果蒙牛有需求，可以采取他們建好牧場，由我們經營管理的這種模式。也就是說，他們先投資，我們以債轉股的形式慢慢用盈利來進行償還，這也屬于資本市場中很正常的合作方式。
NBD：在您看來，奶業(yè)未來一段時間會有怎樣的發(fā)展趨勢？
高麗娜：這些年行業(yè)內都在努力，大家都為了奶業(yè)振興去呼吁、去實踐，所以也看到了一些改變和進步。我們都盼望著盡快能有一個轉型或是轉機。用資本市場的話來說，現在到了一個“拐點”，中國奶業(yè)正慢慢走出艱難時期，迎來上下游整合協同發(fā)展的新階段。